投資者選擇一種或幾種投資對象，在長期的持有過程中，獲得最大限度的利潤，這被稱為集中投資。長期集中投資的特點是把投資者的資金和精力全部集中在一起，不受投資對像短期的價格波動影響，集中全力長期持有。相對於追求平均收益的短期分散投資來說，集中投資對投資者的綜合素質要求更高，但最終的獲益也更加豐厚。這種投資有兩個好處，有利於投資者集中精力，專注地面對比較單一的商品，而這對投資者提高自己的綜合投資能力也是非常有利的；可運用的投入資源將會達到最大化，尤其是當投資者對於某個投資項目具有十足把握時，其獲利也會比較豐厚。
巴菲特對於集中投資非常推崇，他本人也是這種方法的忠實踐行者，而對於投資學中關於「不要把雞蛋放在一個籃子裡」的說法，他給出了不同看法。通常來講，一般投資者都會有分散投資風險的意識，大多會選擇組合投資的方式進行投資，即遵循「不要把雞蛋放在一個籃子裡」的說法。然而，隨著風險的分散，可能獲得的收益也隨之減少，而且投資者即使有足夠的資金，也不可能有足夠的精力去關注過多的投資對象。與此同時，市場活動中偶爾也會出現一些天賜的商機，如果投資者過多地致力於分散投資，勢必沒有餘力捕捉這些良機。
按照巴菲特的習慣，在對一個長期持有的投資對像「下注」之前，他首先會選取幾個比較中意的公司，然後從幾個方面對它們進行綜合考量：一是投資對像具有理智的管理層，並保證公司上下正在進行行之有效的運作；二是投資對像在各個經營環節中沒有信譽缺失的現象；三是投資對像對客戶的忠誠度；四是投資對像已經具有悠久的經營歷史，形成了一種穩固的企業文化。在選出一個或幾個（不超過三個，最好不要跨領域或行業）符合要求的投資對像後，將資金按比例進行集中投資。投資之後，只要投資對像沒有出現本質上的變化，至少保持五年的投資時間，並在此期間沉著冷靜地對其進行思考分析。
投資者應該清楚，集中投資獲利的關鍵就在於對投資對像要深入瞭解，這其中不僅包括對市場表現的瞭解，還包括所有關於這個投資對象的信息。因此，投資者必須花費大量時間和精力去進行研究，務必在投資之前做到對投資對像有深入瞭解和全面掌握。在進行實際投資之後，投資者也不能掉以輕心，尤其是對於那些已經習慣了短期組合投資的投資者來說，在剛剛開始轉做長期集中投資時，必然要經歷一個「煎熬」的階段。但是，短期組合投資只是初級投資者的適用方法，一個投資者要想使自己的投資能力成熟起來，投資能力必須要達到長期集中投資的高度。
有經濟學家做出總結，如果將巴菲特的投資經驗總結為一句話，那就是「堅定的集中投資主義」。巴菲特也曾表示：「短期組合投資是一種消極的自我保護方法，對於那些渴望財富和成功的投資者來說，它只適用於初級的學習階段。」總結巴菲特的投資成功歷史，雖然他進行的投資項目多如牛毛，但真正讓其財富有質的飛躍，並功成名就的投資，其實屈指可數。而只要仔細觀察，就可以發現這些投資基本都是長期集中的投資，有些甚至直到現在仍然被巴菲特持有。所以，對於任何一個投資者來說，必須有一個長期集中投資的意識，等到真正能夠改變自己命運的投資出現時，就要義無反顧地將寶「押」下去。
在長期集中投資的基礎上，巴菲特更鍾情於一些對整個行業進行壟斷的企業，而且尤其以能源型企業優先考慮。不難發現，這樣的選擇同樣是出於長期投資的考慮，一家企業如果沒有一個相對核心的因素保證其長久地存在於經濟市場，就不存在長期集中投資的價值了。而一家企業如果能夠長久存在於經濟市場，即使本身沒有大的發展和進步，這家企業在股市上也會有相應強勢的表現，對於投資者來說都是進行長期集中投資的絕佳選擇。如果是一些對市場形成壟斷或相對控制的公司，再加上他們經營的能源型產品（能源型產品在源頭上就可以佔據市場決定權），那麼這些企業即使在短期內由於各種原因出現價格波動，從長遠角度來看，也是極具投資價值的。
很多投資者試圖在短期分散投資中破解財富奧秘，並且自認為已經接近成功的大門，其實那些完全是市場背後操縱者設計的假象。但有些投資者就是深陷其中，不能自拔，他們手中持有的投資對像少則十幾個，多則幾十個，使得原本充分的精力和資金被一次次分散。雖然這樣的投資者大多不會虧損太多，但也通常難以大幅贏利，因為投資者的精力全部分散在繁瑣的小事中，他們的投資能力也難以提高。但這些人卻大多不懂得總結自己的失敗教訓，反而怨天尤人，把責任歸咎於自己運氣太差、國家經濟不景氣、市場監管力度不夠等。其實，任何事物都有其存在的道理，既然有存在的道理，也勢必有存在的規律。投資者雖然不能改變這種規律，卻可以去理清和適應它。這種規律一旦被理清和適應，財富也就可以滾滾而來了。但是，如果投資者考慮問題不能從客觀角度出發，不去改變自己的觀點和方法，那麼財富之門將永遠不會向他們敞開。
英國著名經濟學家凱恩斯在1934年提出了長期集中投資的理論，這也為巴菲爾提供了理論基礎。在凱恩斯的相關經濟命題中，他說：「投資者的精力和資金必定是有限的，而且隨著資金的投入和項目的開發，投資者的精力會越來越疲於應對。這會讓投資者的投資陷入一個惡性循環之中，長時間處於一個無法自拔的投資境遇，直到投資行為全面失敗。」另一位對巴菲特長期集中投資方式提供理論依據的經濟學者是飛利浦·費捨爾，他在自己的著作中提到：「很多投資者為了追求投資的多元化，也就是為了降低投資風險，會盲目購買一些自己並不瞭解的股票。這對於投資者來說，實際上等於在賭博，而投資者一旦變成賭徒，那麼他離失敗的日子也就不會太遠了。」
一名經濟學出身的投資人曾有幸向巴菲特請教投資問題，在進行了一系列專業的經濟數據分析後，他向巴菲特請教自己還有什麼不足之處。巴菲特很看好他的經濟才能，對他的指點也非常中肯。巴菲特說：「你做得非常好，但是為什麼不把你的精力多分出一些，去關注那些投資對象呢？雖然經濟市場的運行規律會直接影響商品投資對象的價格，但從長遠角度來講，一個投資對象的升值與否，完全取決於它的持續發展能力。」巴菲特的話就是根據他的「長期集中」理論所說的，而令他沒想到的是，這名初出茅廬的投資人深刻領悟了他的話，並在日後的投資中成為佼佼者。他就是美國著名的投資專家約翰·維明。
約翰·維明在深刻領悟了長期集中投資道理的基礎上總結了四條原理：企業原則，即這家企業是否有厚重的文化內涵；管理原則，即這家企業是否有行之有效的管理機制和實際運作；財務原則，即企業是否有強大的儲備資金和有效的資金運轉鏈條；市場原則，這同時也是最重要的一點。投資者要結合投資企業的歷史，分析其對市場走向的把握能力，以及對意外情況的處理能力，如果對方能夠很好地完成，並且有成功運作的經驗，那麼也就存在投資價值。
在市場環境相對穩定的情況下，具有長期集中投資價值的對象往往是很少的，大多項目的投資價值都不明顯。在這種情況下，投資者就可以在有限的範圍內，選擇少數幾個對像進行投資。然後按照不同的投資價值程度，投入不同比例的資金。但要嚴格控制投資項目的數量，最好不超過三個，而且不能跨行業或領域。